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Commitment of Traders. Cómo interpretar el reporte COT para mejorar tu trading

Bueno, por fin está. Muchos suscriptores del canal de señales de trading , cómo hablamos mucho del COT o Commitment of traders, nos habéis pedido una guía.

¡¡¡Aquí está!!!

Como traders retail, no tenemos mucha idea de lo que pasa entre bastidores, en los mercados. Las cosas están mejorando con los avances en la tecnología, pero la transparencia sigue siendo baja.Solo en USA tienen un nivel de transparencia adecuado. Ese es el motivo por el cu

Pero una fuente de información de mercado que existe desde hace mucho tiempo es el Commitment of traders. También conocido como el Informe COT, para abreviar.

secretos cot

Índice [Mostrar]

¿Qué es el informe del COT?

El Informe sobre el commitment of traders  proviene directamente de la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías de los Estados Unidos (CFTC). Los datos en bruto se pueden encontrar aquí.

Se publica todos los martes y muestra las posiciones abiertas de comercio de futuros y opciones de los comerciantes que se encuentran  en ciertas clasificaciones.

Aquí hay un ejemplo del informe del trigo:

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Categorías de participantes en el COT antigua

 

En la versiónde toda la vida, los operadores sólo se clasificaban en tres categorías

Comerciales

Compañias que usan los mercados de futuros para compensar, o cubrir, sus negocios. Por ejemplo, un agricultor de trigo podría poner en corto algunos futuros de trigo cerca de la cosecha, en caso de que los precios caigan.

No comerciales

Son los fondos de cobertura, los grandes inversores institucionales y otras entidades que entran en el mercado de futuros para especular e invertir. Por lo general no están involucrados con bienes físicos o manufactura.

Traders «no reportables»

Esta categoría es una trampa para los pequeños traders que no encajan en las otras clasificaciones.

La clave de todo esto

La posición neta global de los comerciantes no comerciales puede ser una gran pista de hacia dónde se dirigen los mercados. Generlamente cuando los grandes especuladores tienen una posición neta corta, y los pezqueñines van largos, el mercado a 6 meses vista cae.

Categorías de participantes en el COT actual

La versión actual del informe clasifica a los comerciantes en cinco categorías:

Productor/Comercializador

Es una entidad que se dedica a la producción de un producto básico físico y utiliza el mercado de futuros para cubrir los riesgos asociados a su negocio.

Los Swap dealers

Una entidad que se ocupa principalmente de las transacciones de swaps. Utilizan los mercados de futuros para cubrir sus operaciones de swap.

Dinero Administrado

Esto incluye CTAs, CPO y otros gestores de dinero similares.

Otros Reportables

Estas son las entidades y personas que no entran en las tres categorías anteriores, pero que aún así informan de sus posiciones.

No reportable

Las posiciones restantes caen en esta categoría. Esto incluye a los pequeños traders como tú y cómo yo con menos de 1000 contratos abiertos.

Deglose del informe COT

Ahora vamos a desglosar el informe, empezando por el principio.

 

 

 

La primera parte del informe muestra el mercado (trigo) y la bolsa en la que se negocia (Chicago Board of Trade).El desglose muestra que las posiciones se desglosan por tipo de comerciante y no se suman. Luego muestra el instrumento (futuros) y la fecha del informe.

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El lado izquierdo de la primera columna muestra el total de los intereses abiertos  ( OI), que son el número de contratos abiertos en ese mercado de futuros.

    • All: El número de contratos totales que hay.

    • Old: Esto es para los productos que tienen un «año» de cosecha Por ejemplo, si los futuros de trigo fueran de una cosecha anterior, esta sería la cosecha antigua.

    • Other: Si hubiera otras cosechas, entonces eso entraría en esta categoría.

    • Changes in commitment from: El cambio total de los contratos por columnas

A continuación, echemos un vistazo a la sección de producer/merchant/processor/user. Esto muestra el tamaño del contrato, en este caso 5.000 fanegas de trigo. A partir de ahí, las posiciones se desglosan por largo y corto.

 

 

Cada una de las otras secciones es la misma para cada tipo de comerciante.

Después de eso, la siguiente fila de datos muestra el porcentaje de interés abierto para cada tipo de comerciante. En esta captura de pantalla, las posiciones más grandes son mantenidas por los comerciantes de swaps largos.

Es una forma más simple de ver quién tiene las mayores posiciones.

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La siguiente fila después de eso muestra el número de comerciantes en cada categoría. En realidad no significa mucho para nosotros los traders, pero la CFTC puede tener razones para ponerlo.

El número de comerciantes no importa tanto porque un comerciante con 20.000 contratos es lo mismo que 10.000 comerciantes con dos contratos cada uno. Puede darte una idea de cuanta gente está involucrada, pero lo que importa es cuantos contratos totales hay para esa posición.

Esta estadística no se muestra para las posiciones «no reportables» porque no se reportan oficialmente. Simplemente se calculan restando el total de las posiciones reportadas.

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Finalmente, la última sección muestra cuánto del interés abierto está controlado por los grandes comerciantes. Esto es más útil que la estadística anterior porque muestra si el total del interés abierto es propiedad de unos pocos comerciantes o de una población mayor.

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Sí, todo eso es bastante confuso, ¿verdad? Por suerte, hay mejores formas de ver esta información.

¿Dónde más puedo conseguir datos del COT?

Hay bastantes lugares donde se pueden obtener datos del COT, que son un poco más fáciles de usar. Aquí hay sólo unos pocos.

Commitment of trader en Forex

Todo esto que te he contado es para operadores de futuros profesionales. Quizás quieras algo más enfocado a forex y tu Metatrader 4.

 

Indicador COT para MT4 gratis

¿No sería genial conseguir los datos del COT gratis, dentro del MT4? Esta puede ser otra forma fácil de ver los datos del COT junto a un gráfico.

Conclusión

Así es como se lee el Informe de COT y se obtienen algunas lecturas interesantes para 6 meses vista. Te invito a que revises el COT del S&P 500 de Marzo de 2009 cuando el mundo se hundía y te sorprenderás.

No es para todo el mundo, pero si lo encuentras útil, aprende más y practica. Si eres un inversor serio de medio plazo, es un MUST

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