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¿Qué es average true range – ATR?

El average true range  (ATR) es un indicador de análisis técnico que mide la volatilidad del mercado descomponiendo todo el rango de un precio de un activo para ese período. Específicamente, el ATR es una medida de la volatilidad introducida por el técnico de mercado J. Welles Wilder Jr. en su libro, «Nuevos conceptos en sistemas técnicos de comercio»

El indicador de rango verdadero se toma como el mayor de los siguientes:

el máximo actual menos el mínimo actual; el valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior; y el valor absoluto del mínimo actual menos el cierre anterior.

El promedio del rango verdadero es entonces una media móvil, generalmente usando 14 días, de los rangos verdaderos.

ATRLa fórmula para el ATR

El primer paso para calcular el ATR es encontrar una serie de verdaderos valores de rango para un activo.

El rango de precios de un activo para un día de negociación dado es simplemente su máximo menos su mínimo. Mientras tanto, el verdadero rango es más abarcador y se define como:

ATR

Los traders pueden utilizar períodos más cortos de 14 días para generar más señales de trading, mientras que los períodos más largos tienen una mayor probabilidad de generar menos señales de trading.

Por ejemplo, supongamos que un trader a corto plazo sólo desea analizar la volatilidad de una acción durante un período de cinco días de negociación.

Por lo tanto, el trader podría calcular el ATR de cinco días. Suponiendo que los datos de precios históricos están dispuestos en orden cronológico inverso, el trader encuentra el máximo del valor absoluto del máximo actual menos el mínimo actual, el valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior y el valor absoluto del mínimo actual menos el cierre anterior. Estos cálculos del rango real se realizan para los cinco días de negociación más recientes y luego se promedian para calcular el primer valor del ATR de cinco días.

Pero.. ¿Para que vale el ATR?

Wilder desarrolló originalmente el promedio del rango verdadero (ATR) para los productos básicos, pero el indicador también puede utilizarse para las acciones  e índices. En pocas palabras, una acción que experimente un alto nivel de volatilidad tiene un ATR más alto, y una acción de baja volatilidad tiene un ATR más bajo.

El ATR puede ser utilizado por los técnicos de mercado para entrar y salir de las operaciones, y es un instrumento útil para añadir a un sistema de operaciones. Fue creado para permitir a los operadores medir con mayor precisión la volatilidad diaria de un activo mediante el uso de cálculos sencillos.

El indicador no indica la dirección del precio, sino que se utiliza principalmente para medir la volatilidad causada por los gaps  y limitar los movimientos al alza o a la baja. El ATR es bastante sencillo de calcular y sólo necesita datos de precios históricos.

El uso del ATR  se utiliza comúnmente como un método de salida que puede aplicarse independientemente de la forma en que se tome la decisión de entrada.

Una técnica popular se conoce como la «salida chandelir» y fue desarrollada por Chuck LeBeau.

La salida chandelier coloca un trailing stop  debajo del máximo de la acción alcanzada desde que se entró en la operación

La distancia entre el punto más alto y el nivel de stop se define  algunas veces  con el ATR. Por ejemplo, podemos restar tres veces el valor del ATR del máximo desde que entramos en la operación.

El rango promedio real también puede dar a un trader una indicación del tamaño de la operación que debe realizar en los mercados de derivados.

Es posible utilizar el enfoque de ATR para determinar el tamaño de la posición, lo que tiene en cuenta la voluntad del propio trader de aceptar el riesgo, así como la volatilidad del mercado subyacente.

Ejemplo de cómo usar el ATR

Como ejemplo hipotético, supongamos que el primer valor del ATR de cinco días se calcula en 1,41 y que el sexto día tiene un verdadero rango de 1,09.

El valor del ATR secuencial podría estimarse multiplicando el valor anterior del ATR por el número de días menos uno, y luego añadiendo al producto el verdadero rango del período actual.

A continuación, se divide la suma por el intervalo de tiempo seleccionado. Por ejemplo, el segundo valor del ATR se estima en 1,35, o (1,41 (5 – 1) + (1,09)) / 5. La fórmula podría entonces repetirse durante todo el período de tiempo.

Limitaciones del ATR

Hay dos limitaciones principales para utilizar el indicador ATR. La primera es que el ATR es una medida subjetiva, lo que significa que está abierto a la interpretación.

No hay un solo valor de ATR que le diga con certeza que una tendencia está a punto de invertirse o no. En cambio, las lecturas de ATR siempre deben compararse con lecturas anteriores para tener una idea de la fuerza o debilidad de una tendencia.

En segundo lugar, el ATR sólo mide la volatilidad y no la dirección del precio de un activo.

Esto a veces puede dar lugar a señales mixtas, en particular cuando los mercados están experimentando pivotes o cuando las tendencias se encuentran en puntos de inflexión. Por ejemplo, un aumento repentino del ATR tras un gran movimiento contrario a la tendencia predominante puede hacer que algunos operadores piensen que el ATR está confirmando la tendencia antigua; sin embargo, puede que en realidad no sea así.

 

 

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