Semana cargada de eventos y con final comprador. La Fed mantuvo tipos el miércoles con tres votos a favor de subirlos, el PIB del jueves salió más flojo de lo esperado y aun así Wall Street cerró la semana en verde, con Amazon tirando del carro el viernes. El bitcoin fue por libre: el vencimiento mensual de opciones le costó los 64.000. Datos de la semana cerrada y agenda de la que viene, que desemboca en el paro de julio.
Qué hicieron el ES, el NQ y el bitcoin
El ES (futuro del S&P 500) siguió a un contado que cerró el viernes en 7.489,72 puntos (+0,7% en la sesión) y ganó un 1,05% en la semana, la primera en verde tras dos en rojo. Julio, con todo, acabó casi plano (-0,13%). El miércoles la Fed mantuvo el precio del dinero en el rango del 3,50%-3,75% por 9 votos a 3, y las tres disidencias (Hammack, Kashkari y Logan) preferían subirlo un cuarto de punto. El jueves, el PIB adelantado del segundo trimestre creció un 1,5% anualizado, por debajo del 2,1% del primero. Y el viernes el índice de coste del empleo subió un 0,9% trimestral, una décima más de lo previsto. Con ese menú, el bono americano a 10 años acabó julio en la zona del 4,74%, su nivel más alto desde enero de 2025, y la bolsa subió a pesar de ello.
El NQ (futuro del Nasdaq 100) vivió su semana de redención. El Nasdaq Composite cerró el viernes en 25.373 puntos (+1% en la sesión) y avanzó en torno a un 1,6% semanal, aunque julio se saldó con un -3,2%. El viernes lo decidieron dos resultados de la noche anterior: Amazon se disparó un 15% tras crecer un 20% en ingresos, hasta 200.600 millones de dólares, con AWS acelerando un 37%, su mejor ritmo en 18 trimestres. Apple, en cambio, cayó pese a facturar un 16% más, porque servicios (30.700 millones) y China (18.800 millones) se quedaron cortos. Con ese empujón, el índice recuperó de golpe los 25.000, el número redondo que se le había quedado a las puertas la semana anterior.
El bitcoin puso la nota discordante. El viernes se liquidó el vencimiento mensual de opciones: unos 149.000 contratos de BTC con 9.600 millones de dólares de nocional, ratio put/call de 0,28 y los 64.000 dólares como strike de máximo dolor. Ajustado el vencimiento, el precio quedó en torno a los 63.800, por debajo del suelo del rango 64.000–66.800 en el que llevaba dos semanas, después de tocar un máximo de 24 horas por encima de 65.300 y devolverlo entero. La zona de mucho negocio por encima de los 65.000 sigue pesando por arriba.
La agenda de la semana que viene
Semana de empleo, con la Fed ya digerida: la próxima reunión no llega hasta el 15-16 de septiembre (fechas en el calendario oficial del FOMC).
- Lunes 3: resultados de Palantir.
- Martes 4: vacantes de empleo JOLTS de junio. Publican AMD, Pfizer y Caterpillar.
- Miércoles 5: resultados de Disney, Shopify y Uber.
- Jueves 6: productividad del segundo trimestre.
- Viernes 7: el plato fuerte, el paro de julio a las 8:30, hora de Nueva York, tras las 57.000 nóminas de junio que se quedaron muy por debajo de lo previsto. El IPC de julio no llega hasta el miércoles 12 (todo en el calendario de publicaciones del BLS).
Cómo leer esta agenda con order flow
La pregunta útil sigue siendo dónde aparecerá la volatilidad y con qué niveles llegar marcado de casa.
- El paro del viernes es el evento de protocolo. Con la Fed en pausa y tres halcones pidiendo subida, el mercado leerá el dato de empleo como input directo de tipos. Si vas a operarlo, repasa antes la guía de operar noticias con order flow: tamaño reducido, stops amplios y dejar que el flujo confirme antes de entrar.
- En el NQ, los 25.000 cambian de papel. La ruptura llegó con gap de resultados, no con subasta limpia, y eso deja la validación pendiente. Si el precio vuelve al nivel y aparece compra defendiéndolo, el techo se ha convertido en suelo. Si lo atraviesa sin pelea, la ruptura era humo de earnings y quien compró arriba queda como trader atrapado, gasolina para el movimiento contrario.
- En el ES, la resistencia pendiente sigue siendo la zona 7.600–7.640. El contado dejó atrás los 7.400 y cerró en 7.489. La semana de datos puede llevar el precio a cualquiera de los dos extremos: interesa quién aparece en cada nivel, con el rango de la primera hora como marco más objetivo, como se explica en initial balance.
- En bitcoin, los 64.000 pasan de suelo a examen. El precio cotiza justo debajo tras el vencimiento. Sin ese flujo de opciones encima, la primera visita a los 64.000 dirá si la pérdida fue un ajuste técnico o un cambio de manos real. La lectura de su microestructura 24/7 la tienes en order flow en bitcoin.
En corto: el mercado llega a la semana del paro con máximos recientes en el NQ, tipos al alza en el bono y un cripto que ha perdido su suelo. Marca los niveles antes del viernes y deja que el dato haga el trabajo de traerte el precio.