Antes de leer un solo footprint tienes que dominar una unidad: el tick. Es el ladrillo con el que se construye todo en futuros. El precio se mueve de tick en tick, cada celda del footprint es un tick, tu stop se mide en ticks y tu cuenta gana o pierde según el valor del tick del contrato que operas. Confundir ticks, puntos y dólares es la vía rápida a arruinar el tamaño de una posición.
Qué es un tick
Un tick es el incremento mínimo con el que se puede mover el precio de un contrato de futuros. El precio no fluctúa de forma continua: salta en escalones fijos, y ese escalón es el tick. En el ES (futuro del S&P 500), el precio solo puede moverse en múltiplos de 0,25 puntos. No existe un precio de 5.480,10; el siguiente precio por encima de 5.480,00 es 5.480,25. Ese salto de 0,25 es un tick.
Cada mercado tiene su propio tamaño de tick, definido por la bolsa. Es una regla del contrato, no algo que elijas tú. La consecuencia práctica es que el tick es la resolución del mercado: la unidad más fina en la que puedes pensar el precio, poner un stop o leer el flujo.
Tick, punto y pip: no los confundas
Aquí se lía mucha gente, así que vamos por partes:
- Tick: el salto mínimo de precio del contrato. En el ES son 0,25 puntos.
- Punto: una unidad entera del precio. En el ES, un punto (por ejemplo, de 5.480 a 5.481) equivale a 4 ticks, porque cada tick es 0,25.
- Valor del tick: el dinero que ganas o pierdes por cada tick que se mueve el precio, por contrato.
La relación entre punto y tick depende del contrato. En el ES, 1 punto = 4 ticks. En el CL (petróleo), donde el tick es 0,01, un punto entero equivale a 100 ticks. No hay una regla universal; tienes que conocer el tick de cada mercado que operas.
El valor del tick: lo que de verdad importa
El valor del tick traduce el movimiento del precio a dinero. Es lo que convierte “el precio subió 3 ticks” en “gané X euros por contrato”. Cada contrato tiene su valor de tick fijado por la bolsa. Aquí van los de los mercados más operados en order flow:
| Contrato | Tamaño del tick | Valor del tick | Valor del punto |
|---|---|---|---|
| ES (S&P 500) | 0,25 | 12,50 $ | 50 $ |
| NQ (Nasdaq 100) | 0,25 | 5,00 $ | 20 $ |
| CL (petróleo) | 0,01 | 10,00 $ | 1.000 $ |
| GC (oro) | 0,10 | 10,00 $ | 100 $ |
| MES (micro S&P) | 0,25 | 1,25 $ | 5 $ |
| MNQ (micro Nasdaq) | 0,25 | 0,50 $ | 2 $ |
Fíjate en el contraste ES contra NQ: los dos tienen el mismo tamaño de tick (0,25), pero el tick del ES vale 12,50 $ y el del NQ solo 5 $. Sin embargo, el NQ se mueve muchos más ticks por sesión, así que su recorrido en dólares no es menor. Operar sin tener claros estos dos números (tamaño y valor) es operar a ciegas sobre tu propio riesgo.
Los micros (MES, MNQ) son el mismo contrato con una décima parte del valor. El MES replica al ES pero con un valor de tick de 1,25 $ en lugar de 12,50 $. Por eso son la puerta de entrada natural: te dejan operar order flow real arriesgando una fracción. Lo desarrollo en la guía de micro futuros.
Por qué el tick es la clave del riesgo
Todo tu control del riesgo se apoya en el valor del tick. Un ejemplo real. Operas un contrato de ES y pones el stop a 8 ticks (2 puntos) de tu entrada. Tu riesgo es 8 × 12,50 $ = 100 $ por contrato. Si operas el MES en su lugar, el mismo stop de 8 ticks arriesga 8 × 1,25 $ = 10 $. Mismo gráfico, mismo stop en ticks, riesgo diez veces menor.
Esta cuenta es la base del tamaño de posición: decides cuántos ticks te da tu invalidación técnica, multiplicas por el valor del tick y ajustas el número de contratos para que la pérdida encaje en tu límite. Sin el valor del tick, no puedes dimensionar nada. También determina cuánto capital necesitas para operar futuros, porque un tick que vale 12,50 $ exige un colchón muy distinto al que vale 0,50 $.
El tick en el footprint y el order flow
En order flow el tick tiene un segundo papel, más allá del riesgo. El footprint se dibuja tick a tick: cada fila de una celda es un nivel de precio, es decir, un tick, y muestra cuánto volumen se ejecutó al bid y al ask en ese tick exacto. Los imbalances se leen en diagonal comparando el bid de un tick con el ask del tick de arriba. Toda la maquinaria del flujo se construye sobre la rejilla de ticks.
Por eso, cuando configuras un footprint, el tamaño del tick del contrato define la resolución del gráfico. En mercados con tick muy fino a veces se agrupan varios ticks por celda para que no quede ilegible, pero la unidad base sigue siendo el tick. Entenderlo evita malinterpretar un footprint demasiado apretado o demasiado disperso.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre un tick y un punto?
El tick es el salto mínimo de precio del contrato; el punto es una unidad entera. En el ES, un punto equivale a 4 ticks porque cada tick es 0,25. La relación cambia según el mercado: en el CL, un punto son 100 ticks. Siempre hay que saber el tick concreto del contrato.
¿Cuánto vale un tick del ES y del NQ?
El tick del ES vale 12,50 $ (con un tamaño de 0,25 puntos) y el del NQ vale 5,00 $ (mismo tamaño de 0,25). Aunque el tick del NQ vale menos, el Nasdaq recorre muchos más ticks por sesión, así que su riesgo en dólares no es necesariamente menor.
¿Por qué debería empezar con micro futuros?
Porque los micros (MES, MNQ) replican el mismo contrato con una décima parte del valor del tick: 1,25 $ en el MES frente a 12,50 $ en el ES. Te permiten aprender a leer order flow real con dinero de verdad pero arriesgando una fracción mientras te curtes.
¿Cómo uso el valor del tick para gestionar el riesgo?
Multiplicas la distancia de tu stop en ticks por el valor del tick para obtener el riesgo por contrato. Con eso ajustas cuántos contratos operas para no pasarte de tu límite de pérdida. Es la base del tamaño de posición: sin el valor del tick no puedes dimensionar una operación.