Segunda semana consecutiva de caídas en Wall Street, con el petróleo por encima de los 100 dólares y la tecnología otra vez en el punto de mira, esta vez por los resultados de Alphabet y Tesla. El bitcoin fue la excepción: +3% semanal. Repasamos los datos de la semana cerrada y la agenda de la que viene, que trae FOMC y cuatro resultados de mega-capitalización en 48 horas.
Qué hicieron el ES, el NQ y el bitcoin
El ES (futuro del S&P 500) siguió a un contado que cerró el viernes en 7.411,98 puntos, casi plano en la sesión (+3,68 puntos) y un -0,6% en la semana (-45,71 puntos), su segunda semana consecutiva en rojo. El telón de fondo fue la escalada entre Estados Unidos e Irán, que llevó el Brent por encima de los 100 dólares por barril y reavivó el miedo a la inflación; el crudo aflojó el viernes por primera vez en la semana y eso permitió al mercado ancho respirar. El Dow volvió a aguantar mejor (-0,4% semanal, cierre en 51.947) porque el castigo siguió concentrado en tecnología.
El NQ (futuro del Nasdaq 100) repitió como epicentro. El Nasdaq Composite cerró el viernes en 24.975,82 (-0,6%) y se dejó un -2,1% en la semana; el Nasdaq 100 cayó un 1,1% el viernes y encadenó dos semanas seguidas de pérdidas por primera vez desde finales de marzo. El golpe grande fue el jueves, la peor sesión del mes: Alphabet y Tesla batieron previsiones de ingresos el miércoles tras el cierre y aun así perdieron cientos de miles de millones de capitalización al día siguiente, con Alphabet cayendo más de un 6% y Tesla más de un 10%. El mercado dejó de premiar el crecimiento de ingresos cuando viene acompañado de un capex de IA que sigue subiendo sin traducirse en beneficio. Intel puso la guinda el viernes: ingresos récord de 16.130 millones y aun así -7,9%.
El bitcoin fue de lo poco que subió: cerró la semana sobre los 65.000 dólares, un +3%, tras moverse todos estos días en el rango 64.000–66.800. Se estrelló varias veces contra los 66.000 y el jueves los ETF al contado registraron 225 millones de salidas netas, rompiendo una racha semanal de entradas cercana a los 1.000 millones. El dato interesante: durante la venta masiva de tecnología del jueves, el cripto apenas se inmutó.
La agenda de la semana que viene
La semana del 27 al 31 de julio concentra en dos días casi todo lo que puede mover el mercado. La Reserva Federal se reúne el martes 28 y miércoles 29, con decisión de tipos y rueda de prensa el miércoles (fechas en el calendario oficial del FOMC).
- Miércoles 29: decisión de la Fed por la tarde y, tras el cierre, resultados de Microsoft y Meta.
- Jueves 30: por la mañana, PIB adelantado del segundo trimestre y PCE de junio, la medida de inflación favorita de la Fed, el mismo día. Tras el cierre publican Apple y Amazon (y también Coinbase y Strategy, relevantes para cripto).
- Viernes 31: índice de coste del empleo. El paro de julio no llega hasta el viernes 7 de agosto (todo en el calendario de publicaciones del BLS). En cripto, además, vence el mensual de opciones de fin de mes.
Y de fondo sigue el frente Estados Unidos–Irán con el petróleo pegado a los 100 dólares, capaz de mover el sentimiento de riesgo con cualquier titular.
Cómo leer esta agenda con order flow
La pregunta útil no es hacia dónde irá el mercado, sino dónde va a aparecer la volatilidad y qué niveles conviene tener marcados cuando llegue.
- El FOMC es el evento de manual para operar con protocolo. El primer latigazo tras el comunicado suele ser sucio y la rueda de prensa de media hora después puede girarlo entero. Si vas a estar delante, repasa antes la guía de operar noticias con order flow: distancia de stops, tamaño reducido y esperar a que el flujo confirme.
- El jueves manda la subasta de apertura. PIB y PCE a las 8:30, con Microsoft y Meta ya digeridos del día anterior y Apple y Amazon esperando al cierre. En días así, el rango de la primera hora es la referencia más objetiva que tienes: cómo usarlo está explicado en initial balance.
- En el NQ, cuidado con los movimientos post-resultados. Lo del jueves pasado con Tesla y Alphabet deja una lección: batir estimaciones no garantiza demanda. Los latigazos de earnings dejan a mucho comprador enganchado en máximos del spike, y esos traders atrapados son gasolina para el movimiento contrario. El composite cerró justo bajo los 25.000, un número redondo que actuará de imán y de excusa.
- En el ES, el mapa de la semana pasada sigue vivo. Los 7.400 del contado aguantaron como referencia por abajo y la zona 7.600–7.640 sigue siendo la resistencia pendiente por arriba. Con FOMC de por medio, interesa ver quién defiende cada nivel cuando el precio lo visite, no adivinar cuál se rompe primero.
- En bitcoin, los 66.000 son el techo a batir. Tres intentos fallidos en la semana y un rango 64.000–66.800 bien definido. Entre la Fed y el vencimiento de fin de mes hay catalizadores de sobra para sacarlo del rango; la lectura de su microestructura 24/7 la tienes en order flow en bitcoin.
En corto: semana de eventos programados, no de tendencia tranquila. Marca los niveles antes, deja que el evento traiga el precio hasta ellos y que sea el flujo el que te diga si hay alguien defendiendo al otro lado.